DefiTuna là gì? Nền tảng Fusion AMM tiên tiến trên Solana

DefiTuna là nền tảng DeFi trên Solana kết hợp spot trading, concentrated liquidity, lending và leverage trong cùng một ứng dụng. Dự án sử dụng Fusion AMM để đưa limit order trực tiếp vào cấu trúc thanh khoản, qua đó tạo trải nghiệm giao dịch on-chain minh bạch hơn cho trader, liquidity provider và lender. Hãy cùng Coin68 tìm hiểu về DefiTuna trong bài viết dưới đây.

DefiTuna là gì? Nền tảng Fusion AMM tiên tiến trên Solana

DefiTuna là gì?

DefiTuna là giao thức DeFi được xây dựng trên Solana, tập trung vào ba nhóm người dùng chính: trader, liquidity provider và lender. Trader có thể swap token, đặt limit order on-chain hoặc mở leveraged spot position, liquidity provider có thể mở vị thế LP với concentrated liquidity và leverage và lender có thể gửi tài sản vào lending pool để nhận lãi từ nhu cầu vay của trader và LP.

DefiTuna là gì?

Điểm đáng chú ý của DefiTuna nằm ở cách dự án kết nối các lớp sản phẩm này thành một vòng lặp thanh khoản. Trader tạo volume cho pool, LP cung cấp thanh khoản để khớp lệnh, còn lender bổ sung vốn vay để trader và LP sử dụng đòn bẩy. Theo tài liệu dự án, mục tiêu của DefiTuna hướng đến một AMM hiệu quả và đáng tin cậy trên Solana, với trải nghiệm người dùng đủ đơn giản cho cả trading, farming và lending.

Điểm nổi bật của DefiTuna

Fusion AMM

DefiTuna được xây dựng trên Fusion AMM, cơ chế thanh khoản cho phép limit order trở thành một phần của pool thay vì phụ thuộc vào hệ thống off-chain theo dõi giá và gửi giao dịch thay người dùng. Khi giá di chuyển qua một mức nhất định, thanh khoản và limit order tại mức đó phải được tiêu thụ trước, giúp mô hình AMM tiến gần hơn tới trải nghiệm order book nhưng vẫn giữ tính minh bạch on-chain.

Hệ sinh thái ba lớp

DefiTuna không chỉ cung cấp swap hoặc LP đơn lẻ, mà kết nối spot market, liquidity provision và lending layer trong cùng một nền tảng. Lender gửi tài sản vào pool để tạo nguồn vốn vay, LP và trader dùng nguồn vốn này để mở vị thế có leverage và volume giao dịch sau đó tạo phí cho hệ sinh thái.

Công cụ quản lý vị thế dành cho LP và trader

Giao diện DefiTuna hỗ trợ các công cụ như TradingView chart, chọn range trực quan, PnL chart, auto-compounding, trigger order, take profit/stop loss và ước tính mức giá thanh lý. Với LP position, người dùng có thể bật hoặc tắt leverage, chọn borrow ratio, mở full-range hoặc đặt range thủ công để kiểm soát rủi ro theo chiến lược riêng.

Giao diện của DefiTuna

Sản phẩm và tính năng chính của DefiTuna

Spot trading

Sản phẩm đầu tiên cần nhắc đến của DefiTuna là spot trading trên Fusion AMM. Người dùng có thể swap token, đặt maker order/limit order hoặc thực hiện lệnh taker để mua bán ngay. Tài liệu dự án nhấn mạnh rằng các giao dịch được xử lý fully on-chain, không dùng cơ chế ẩn ngoài chuỗi, qua đó giúp người dùng theo dõi rõ cách lệnh được khớp và phí được phân bổ.

Leveraged spot position

Bên cạnh spot trading, DefiTuna hỗ trợ leveraged spot position. Người dùng chọn cặp giao dịch, nhập hướng mua hoặc bán, bật leverage và xác nhận giao dịch qua ví. Giao diện hiển thị margin, fee, estimated liquidation, price impact, funding trong 24 giờ và slippage để người dùng đánh giá trước khi mở vị thế. Người dùng cũng có thể thiết lập Take Profit và Stop Loss để đóng vị thế khi giá đạt ngưỡng đã chọn.

Liquidity Provision

Đối với liquidity provider, DefiTuna cho phép mở LP position trong Liquidity Provision. Người dùng chọn pool, xác định range, chọn leverage nếu muốn, thiết lập borrow ratio và theo dõi PnL dự kiến trên biểu đồ. Tính năng auto-compounding cho phép tái đầu tư yield vào vị thế LP, với lựa chọn giữ nguyên leverage hoặc giảm leverage tùy mục tiêu quản trị rủi ro.

Lending

Mảng lending đóng vai trò cung cấp vốn cho hệ sinh thái. Người dùng vào mục Lend, chọn token, gửi tài sản vào pool Main hoặc Isolated và nhận Supply APY. Main pool tạo nguồn thanh khoản chung, còn Isolated market chỉ cho vay trong một thị trường cụ thể để giảm rủi ro lây lan nếu xuất hiện bad debt. Thu nhập từ lending được auto-compound, nên lender không cần claim thủ công.

Pseudo-Delta-Neutral Liquidity Provision

Một tính năng nâng cao khác của DefiTuna là Pseudo-Delta-Neutral Liquidity Provision. Đây là chiến lược kết hợp concentrated liquidity với khoản vay sao cho exposure ban đầu với tài sản biến động được triệt tiêu một phần. Tuy nhiên, trạng thái neutral chỉ đúng tại mức giá khởi tạo hoặc một vùng giá cụ thể, khi giá di chuyển, thành phần token trong CLMM thay đổi còn khoản nợ giữ nguyên, khiến rủi ro thị trường xuất hiện trở lại.

Cơ chế hoạt động

Fusion AMM giải quyết một hạn chế quen thuộc của AMM truyền thống: AMM thường biểu diễn thanh khoản theo đường cong giá liên tục, nhưng không lưu trữ lệnh chờ mua hoặc bán như order book. Với các mô hình limit order bên ngoài AMM, hệ thống thường phải theo dõi giá, chờ giá chạm ngưỡng rồi gửi giao dịch để khớp lệnh. Cách này có thể gặp vấn đề về tốc độ, chi phí hạ tầng và khả năng lệnh không được thực thi đúng lúc.

DefiTuna xử lý vấn đề này bằng cách đưa limit order vào chính pool thanh khoản. Limit order được theo dõi giữa các tick, và giá không thể vượt qua một mức nếu thanh khoản cùng limit order tại mức đó chưa được tiêu thụ. Nhờ vậy, trader có thể đặt lệnh on-chain đáng tin cậy hơn, còn limit order provider có thể nhận phí giao dịch khi lệnh được khớp.

Ở lớp leverage, DefiTuna sử dụng lending pool làm nguồn vốn vay cho trader và LP. Khi mở leveraged spot position hoặc leveraged LP position, người dùng nạp margin, vay thêm tài sản từ pool và chịu chi phí funding hoặc lãi vay tương ứng. Nếu Loan-to-Value vượt ngưỡng maintenance, vị thế có thể bị thanh lý. DefiTuna cho biết quá trình thanh lý có thể được xử lý từng phần theo các mức 50%, 25% và nhỏ hơn nếu full liquidation thất bại, nhằm giảm slippage trên pool thanh khoản thấp hoặc vị thế lớn.

Với LP, hệ thống cho phép người dùng chọn range và cấu trúc vay. Nếu LP bật borrow ratio, tài sản được vay thường chính là tài sản mà vị thế đang short ở góc nhìn rủi ro. Điều này tạo không gian cho các chiến lược như pseudo-delta-neutral, nhưng cũng khiến người dùng phải theo dõi liquidation price, funding, biến động giá và rủi ro short gamma của concentrated liquidity.

Đội ngũ phát triển

DefiTuna là một dự án rất mới và hiện chưa công bố danh tính cụ thể của đội ngũ sáng lập. Coin68 sẽ cập nhật thêm khi có thông báo mới nhất từ phía dự án.

Nhà đầu tư

Các nhà đầu tư của DefiTuna

DefiTuna đã huy động thành công 585.000 USD thông qua vòng Seed do Orca dẫn đầu, cùng với sự tham gia của Beluga Labs, Lucid Drakes, Kelsier Ventures, Sec3 và Voshy.

Tokenomics

Thông tin token

Tỷ lệ phân bổ token

Tỷ lệ phân bổ token TUNA

TUNA được phân bổ theo tỷ lệ sau:

• Treasury – 50%: Mở khóa 10% sau TGE, phần còn lại vesting tuyến tính trong vòng 12 tháng.
• Nhà đầu tư – 15,8%: Mở khóa 25% tại TGE, phần còn lại vesting tuyến tính trong vòng 12 tháng.
• Đội ngũ phát triển – 10%: Khóa 12 tháng, sau đó vesting tuyến tính trong vòng 12 tháng.
• Liquidity Provision – 10%: Mở khóa 100% tại TGE.
• Thanh khoản ban đầu – 9,05%: Mở khóa 100% tại TGE.
• Airdrop – 4,85%: Mở khóa 100% tại TGE.
• TRUMPED – 0,3%: Mở khóa 100% tại TGE.

Token use case

Token TUNA được thiết kế xoay quanh staking và revenue sharing. Theo tài liệu dự án, toàn bộ doanh thu do DefiTuna tạo ra sẽ được phân phối cho TUNA staker theo tỷ lệ sở hữu trong staking pool. TUNA mới stake bắt đầu tạo doanh thu ngay, trong khi token sau khi unstake cần trải qua 24 giờ cooldown trước khi rút.

Tổng kết

Trên đây là toàn bộ thông tin về dự án DefiTuna, Coin68 hy vọng bạn đọc sẽ nắm được những thông tin cơ bản để hiểu rõ hơn về dự án và cách hoạt động. Chúc bạn có thêm nhiều kiến thức hữu ích!

Lưu ý: Thông tin trong bài viết chỉ mang mục đích cung cấp kiến thức và tổng hợp thông tin công khai về dự án, không phải lời khuyên đầu tư. Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định tài chính nào của bạn.