Dinari là gì? Tìm hiểu về dự án token hóa cổ phiếu Mỹ bảo chứng 1:1

Dinari là dự án Real World Assets được phát triển bởi Dinari Securities, cung cấp giải pháp token hóa cổ phiếu Mỹ qua sản phẩm dShares được bảo chứng 1:1, giúp kết nối thị trường tài chính truyền thống với công nghệ blockchain. Với mô hình minh bạch và tuân thủ pháp lý, Dinari cho phép người dùng tiếp cận cổ phiếu Mỹ và cổ tức một cách an toàn thông qua stablecoin. Hãy cùng Coin68 tìm hiểu về dự án trong bài viết dưới đây.

Dinari là gì? Tìm hiểu về dự án token hóa cổ phiếu Mỹ bảo chứng 1:1

Dinari là gì?

Dinari là dự án Real World Asset (RWA) do Dinari Securities, một công ty môi giới đã đăng ký tại SEC Mỹ, phát triển. Dự án nhằm mục tiêu cung cấp cho các fintech, neobank và nền tảng tài chính khả năng đưa cổ phiếu Mỹ thật vào sản phẩm của họ thông qua một API duy nhất, thay vì phải tự xây dựng hạ tầng môi giới, lưu ký và tuân thủ. Từ đó, người dùng cuối có thể mua cổ phiếu đã được token hóa bằng stablecoin, giữ token trong ví của mình và nhận cổ tức, chia tách cổ phiếu cùng quyền thu hồi theo cơ chế của một tài sản thật.

Dinari là gì?

Điểm nổi bật của Dinari nằm ở mô hình bảo chứng khép kín. Thay vì phát hành token chỉ mô phỏng biến động giá cổ phiếu, dự án trực tiếp mua chứng khoán thực, mint các token tương ứng gọi là dShares và bảo lưu trọn vẹn mọi quyền lợi cổ đông như nhận cổ tức, phân tách cổ phiếu cùng quyền tất toán theo giá thị trường. Dù đòi hỏi nguồn vốn lớn và nhiều thủ tục pháp lý phức tạp hơn, hướng đi này giúp dShares tạo dựng vị thế khác biệt hoàn toàn so với đa số dự án token hóa cổ phiếu trên thị trường. 

Bên cạnh đó, Dinari còn phát triển riêng Dinari Financial Network, một blockchain layer-1 đóng vai trò điều phối thanh khoản cross-chain, cho phép các sàn giao dịch, công ty môi giới, đơn vị lưu ký và những bên liên quan vận hành đồng bộ trên một nền tảng thống nhất.

Điểm nổi bật của Dinari

Bảo chứng 1:1 với cấu trúc lưu ký độc lập

Mỗi token dShares được Dinari phát hành đều đảm bảo tỷ lệ bảo chứng 1:1 bằng chứng khoán thực tế, được mua qua tài khoản lưu ký của Dinari Securities. Các tài sản gốc này được lưu giữ hoàn toàn tách biệt khỏi tài khoản vận hành của Dinari tại Alpaca Securities, đơn vị broker-dealer thành viên FINRA, tổ chức phi lợi nhuận quản lý và giám sát các công ty môi giới chứng khoán tại Mỹ dưới sự giám sát của SEC. Bên cạnh đó, các hợp đồng thông minh dùng để mint dShares cũng đã qua kiểm định bảo mật bởi Hacken, kết hợp với hoạt động kiểm toán lượng tài sản dự trữ do một đơn vị độc lập thuộc nhóm Big 4 đảm nhiệm.

Hỗ trợ lên tới 724 mã cổ phiếu

Hiện tại, sản phẩm token dShares của Dinari đã mở rộng phạm vi tiếp cận đến hơn 85 quốc gia và vùng lãnh thổ ngoài nước Mỹ. Với danh mục lên tới 724 mã cổ phiếu Mỹ được token hóa, dự án cho phép các nhà đầu tư dễ dàng sở hữu toàn bộ các cổ phiếu thuộc chỉ số S&P 500.

Tự vận hành blockchain riêng

Dinari Financial Network (DFN) là giải pháp blockchain layer-1 được xây dựng trên Avalanche, giúp tối ưu thanh khoản và xử lý khớp lệnh đa chuỗi. Nền tảng nhận được sự hỗ trợ vận hành từ dàn validator uy tín như BitGo, Gemini và VanEck. Hạ tầng DFN không chỉ duy trì khả năng tương thích với các mạng lưới đã tích hợp trước đó (gồm Base, Arbitrum và Plume), mà còn tạo tiền đề để mở rộng kết nối tới những hệ sinh thái non-EVM như Solana.

Sản phẩm và tính năng

dShares

Sản phẩm dShares của Dinari

Là sản phẩm then chốt của Dinari, cung cấp các token được đảm bảo tỷ lệ 1:1 bằng cổ phiếu và chỉ số ETF niêm yết thực tế. Khi đặt lệnh thông qua đối tác, nhà đầu tư có thể linh hoạt thanh toán bằng tiền pháp định (fiat) hoặc stablecoin để sở hữu token tương ứng trong ví. Mọi quyền lợi liên quan như cổ tức hay các đợt chia tách cổ phiếu đều tự động điều chỉnh trực tiếp vào số dư ví của người dùng.

Dinari Financial Network

Dinari Financial Network, blockchain layer-1 riêng của Dinari

Dinari Financial Network đóng vai trò là lớp điều phối cho toàn bộ vòng đời của chứng khoán token hóa. Thay vì kết nối nhiều giải pháp rời rạc cho môi giới, lưu ký, thanh toán bù trừ và hậu giao dịch, các bên tham gia kết nối vào một khung vận hành chung. Mạng lưới hiện cung cấp khả năng tích hợp API và FIX, kết nối trực tiếp với các sàn giao dịch lẫn các công ty môi giới, đồng thời cung ứng dữ liệu thị trường theo thời gian thực.

USD+

USD+ là đồng stablecoin neo giá 1:1 với USD do Dinari phát hành, được bảo chứng hoàn toàn bởi tiền mặt cùng các trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn. Với cơ chế rebase tự động, người nắm giữ USD+ có thể trực tiếp nhận phân bổ lợi suất hàng ngày mà không cần staking, claim hay khóa tài sản. Bên cạnh đó, stablecoin này còn được dùng để trả cổ tức cho người nắm giữ dShares. 

Stablecoin USD+

Người dùng có thể mua trực tiếp USD+ bằng USDC trên Dinari. Nền tảng cũng hỗ trợ chuyển đổi ngược về USDC theo tỷ lệ 1:1, với khoảng thời gian xử lý linh hoạt trong vòng 0 đến 3 ngày dựa vào quy mô của từng giao dịch.

Widget và API cho đối tác tích hợp

Đối với các tổ chức muốn phân phối cổ phiếu Mỹ đến khách hàng, Dinari cho phép họ tích hợp nền tảng vào sản phẩm của mình thông qua widget hoặc bộ công cụ API. Giải pháp này mang lại lợi thế vượt trội cho các fintech, sàn giao dịch, neobank cũng như những ứng dụng web3 muốn nhanh chóng tiếp cận thị trường vốn toàn cầu mà không phải đầu tư tốn kém để xây dựng hệ thống môi giới.

Chỉ số token hóa

Dinari cung cấp các sản phẩm chỉ số kết hợp cổ phiếu, ETF và tài sản số trong cùng một sản phẩm, trong đó dự án đang đóng vai trò là đơn vị cung cấp hạ tầng cho S&P Digital Markets 50 Index. Sản phẩm này giúp mở rộng danh mục đầu tư từ một mã cổ phiếu đơn lẻ sang các gói tài sản đa dạng, thay vì bắt người dùng tự cân bằng từng vị thế.

Đội ngũ phát triển

Dinari được thành lập và dẫn dắt bởi:

• Gabriel Otte (Co-founder & CEO): Từng đồng sáng lập Freenome, công ty công nghệ sinh học chẩn đoán ung thư.
• Chas Rampenthal (Co-founder): Từng dẫn dắt mảng công nghệ pháp lý trực tuyến tại LegalZoom.
• Brandon Ooi (CPO): Từng là đồng sáng lập kiêm CTO của Crunchyroll trước khi làm kỹ sư tại Stripe.

Nhà đầu tư và đối tác

Dinari đã huy động thành công tổng cộng 22,7 triệu USD thông qua 2 vòng đầu tư:

• Vòng Seed (quý 04/2023): Huy động 10 triệu USD từ Third Kind Venture Capital, 500 Global, Balaji Srinivasan, Sancus Ventures và Version One VC.
• Vòng Series A (tháng 5/2025): Huy động 12,7 triệu USD, dẫn dắt bởi Hack VC và Blockchange Ventures, có sự tham gia của VanEck Ventures, F-Prime và quỹ Avalanche của Blizzard. 

Về đối tác, Dinari công bố hợp tác với Gemini, BitGo và VanEck trong vai trò validator của Dinari Financial Network. Circle là đối tác hỗ trợ cho việc thanh toán bằng USDC tại thị trường Mỹ. Các bên đã tích hợp Dinari bao gồm S&P Global, Rain, Hyperliquid, Bitcoin.com, Meru, Flow Traders và Avalanche.

Tổng kết

Trên đây là toàn bộ thông tin cơ bản về dự án Dinari, Coin68 hy vọng bạn đọc sẽ nắm được những thông tin tổng quan để hiểu rõ hơn về dự án và cách hoạt động của nó. Chúc bạn có thêm nhiều kiến thức hữu ích

Lưu ý: Thông tin trong bài viết mang tính chất cung cấp kiến thức và tổng hợp thông tin công khai về dự án, không phải lời khuyên đầu tư. Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định tài chính nào của bạn.