Kamino là gì? Tìm hiểu về giao thức lending hàng đầu trên Solana

Kamino là giao thức DeFi lớn nhất trên Solana trong lĩnh vực lending và borrowing, cung cấp bộ sản phẩm toàn diện gồm lending, borrowing, automated liquidity vaults, leveraged yield và swap. Được xây dựng nhằm đơn giản hóa việc cung cấp thanh khoản tập trung, Kamino đã phát triển thành nền tảng cho vay và đi vay lớn nhất hệ sinh thái Solana, với hơn 60% thị phần lending trên chuỗi và hơn 1,2 tỷ USD tài sản được quản lý. Hãy cùng Coin68 tìm hiểu về dự án này trong bài viết dưới đây.

Kamino là gì? Tìm hiểu về giao thức lending hàng đầu trên Solana

Kamino là gì?

Kamino là giao thức DeFi toàn diện trên Solana, tập trung vào mảng lending & borrowing và quản lý thanh khoản tự động. Giao thức giải quyết cùng lúc hai vấn đề lớn: sự phức tạp trong việc quản lý các vị thế concentrated liquidity, đòi hỏi người dùng phải liên tục theo dõi và tái cân bằng và nhu cầu về một thị trường lending có hiệu suất sử dụng vốn cao. 

Kamino là gì?

Kamino ra mắt vào tháng 8/2022 với mục tiêu ban đầu là đơn giản hóa việc cung cấp thanh khoản tập trung (concentrated liquidity), sau đó đã phát triển thành nền tảng cho lending lớn nhất hệ sinh thái Solana hiện nay, với hơn 60% thị phần lending và hơn 1,2 tỷ USD tài sản được quản lý.  

Điểm nổi bật của Kamino

Dẫn đầu thị trường lending trên Solana

Với hơn 60% thị phần lending, Kamino là giao thức cho vay lớn nhất hệ sinh thái Solana, vượt xa các đối thủ như marginfi hay Save. 

Kamino đang là giao thức lending lớn nhất trên Solana

Tối ưu hiệu suất vốn

Kamino cho phép người dùng sử dụng leveraged yield để đạt lợi suất lên đến 90%, cao nhất trong các giao thức lending trên Solana. Đây là lợi thế cạnh tranh trực tiếp cho nhóm người dùng yield farming chuyên nghiệp.

Cầu nối TradFi và DeFi Solana

Kamino là giao thức đầu tiên trên Solana mở lending market cho STRCx, token hóa của cổ phiếu Strategy (MicroStrategy). Động thái này mở ra một lớp tài sản thế chấp hoàn toàn mới đến từ thị trường tài chính truyền thống.

Sản phẩm và tính năng chính của Kamino

Automated Liquidity Vaults

Đây là sản phẩm hàng đầu trên Solana của Kamino. Các vaults của nền tảng sẽ tự động quản lý vị thế, tự động tái cân bằng và tái đầu tư lãi. Người dùng khi gửi tài sản vào các vault này sẽ nhận lại kTokens, token LP có thể dùng làm tài sản thế chấp trong Kamino Lend.

Kamino Lend

Kamino Lend cho phép người dùng gửi tài sản vào các lending vault và nhận lãi, hỗ trợ cơ chế auto-compounding hoàn toàn tự động. Các lending vault được quản lý bởi các curator (người quản lý), người chịu tránh nhiệm phân bổ vốn linh hoạt giữa nhiều thị trường lending khác nhau trên Kamino để tối ưu lợi suất. Người dùng chỉ cần deposit tài sản vào vault mà  không cần tự theo dõi lãi suất hay tái phân bổ thủ công.

Kamino Borrow

Kamino Borrow là thị trường peer-to-pool hỗ trợ vay thế chấp quá mức đồng thời tự động xử lý phát hiện lãi suất, theo dõi sức khỏe vị thế và thanh lý. Kamino còn hỗ trợ Fixed-Rate Borrowing, phép vay với lãi suất cố định thông qua cơ chế conditional liquidity.

Multiply

Multiply sản phẩm leverage yield của Kamini, tận dụng đòn bẩy để gia tăng các tài sản sinh lợi thông qua flash loan. Điểm đặc biệt của Multiply nằm ở cơ chế Elevation Mode (eMode), cho phép các cặp tài sản tương quan cao như JitoSOL/SOL có thể đạt LTV (Loan-to-Value) lên đến 90%, tương đương đòn bẩy tối đa 10 lần, mức cao nhất trong số các giao thức lending trên Solana.

Swap

Kamino Swap là một meta-aggregator có khả năng truy vấn song song hơn 15 DEX khác nhau trên Solana và trả về giá tốt nhất. Kamino không thu phí nền tảng mà chỉ thu phí giao dịch on-chain và spread từ các DEX bên dưới. Ngoài ra, sản phẩm này còn có tính năng Active Simulation Mechanism (ASM), giúp mô phỏng giao dịch trước khi thực hiện nhằm tối ưu tốc độ và chi phí.

Institutional Yield

Sản phẩm dành cho tổ chức, mang lại lợi suất từ cho vay thế chấp quá mức với tài sản thế chấp là BTC, lưu ký tại qualified custodians, LTV tối đa 60%, được giám sát bởi FMA Liechtenstein và kiểm toán độc lập hàng tháng.

STRCx Market

STRCx Market trên Kamino

STRCx Market là thị trường lending đầu tiên cho STRCx trên Solana, được token hóa 1:1 từ cổ phiếu STRC của Strategy (MicroStrategy). Việc đưa STRCx lên Kamino đánh dấu bước kết nối TradFi và DeFi trên Solana, cho phép người dùng vừa hưởng lợi suất từ công cụ nợ doanh nghiệp, vừa có thể sử dụng làm tài sản thế chấp để vay.

Tokenomics

Thông tin token

Tỷ lệ phân bổ token

Token KMNO đã TGE vào ngày 30/04/2024 và được phân bổ theo tỷ lệ sau:

• Cộng đồng – 35%: Các khoản tài trợ cho người xây dựng và các ưu đãi cộng đồng do kho bạc Kamino quản lý. Trong đó, đã có 16,5% được mở khóa thông qua các mùa airdrop của dự án.
• Stakeholder & Cố vấn –  35%: Khóa 1 năm, sau đó vesting tuyến tính trong vòng 2 năm.
• Người đóng góp cốt lõi – 20%: Khóa 1 năm, sau đó vesting tuyến tính trong vòng 2 năm.
• Thanh khoản & Kho bạc – 10%: Mở khóa 100% tại TGE.

Token use case

Token KMNO được dùng để:

• Staking: Dùng để stake và nhận lãi hoặc điểm thưởng trên Kamino.
• Quản trị: Tham gia bỏ phiếu quyết định các thay đổi và định hướng phát triển giao thức.

Đội ngũ phát triển

Marius George Ciubotariu – Co-founder của Kamino

Kamino được sáng lập bởi Marius George Ciubotariu, người từng làm việc tại Bloomberg với vai trò Senior Software Engineer. Trước Kamino, Marius là đồng sáng lập Hubble Protocol, giao thức DeFi trên Solana tập trung vào stablecoin USDH. 

Nhà đầu tư

Thông tin gọi vốn của Kamino không được dự án công bố chính thức. Coin68 sẽ cập nhật thêm khi có thông báo mới nhất từ phía dự án.

Tổng kết

Trên đây là toàn bộ thông tin về dự án Kamino, Coin68 hy vọng bạn đọc sẽ nắm được những thông tin cơ bản để hiểu rõ hơn về dự án và cách hoạt động. Chúc bạn có thêm nhiều kiến thức hữu ích!

Lưu ý: Thông tin trong bài viết mang tính chất cung cấp kiến thức và tổng hợp thông tin công khai về dự án, không phải lời khuyên đầu tư. Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định tài chính nào của bạn.